Depuis quelque temps, les petites capitalisations (small caps) européennes ont été moins favorables pour les investisseurs comparés aux grandes entreprises. Cependant, cette dynamique pourrait bien changer. Voici pourquoi il serait judicieux de s’intéresser davantage aux small caps en Europe, avec des conseils pratiques pour optimiser vos investissements.
Performance récente et perspectives des small caps
Les trois dernières années n’ont pas été particulièrement brillantes pour les petites capitalisations en Europe. L’indice de référence a affiché une performance annualisée négative de -0,38 %, tandis que les grandes entreprises ont progressé de +6,41 % sur la même période. En élargissant l’horizon temporel à cinq ans, les small caps continuent de sous-performer par rapport aux large caps, avec des rendements annualisés inférieurs de 2 à 3 %.
Néanmoins, plusieurs experts estiment que cette tendance pourrait bientôt s’inverser. Avec les baisses de taux prévues par la Banque Centrale Européenne (BCE), les petites capitalisations pourraient bénéficier d’un coup de pouce significatif. Ce contexte monétaire favorable a souvent entraîné une reprise des small caps dans le passé.
Les meilleurs fonds et ETF pour investir dans les small caps européennes
Pour tirer profit du potentiel des petites capitalisations européennes, il est important de sélectionner les fonds et ETF appropriés et d’obtenir plus d’informations. Les critères de choix incluent la performance historique, les frais courants et la stratégie de gestion. Certains des fonds et ETF les mieux cotés incluent ceux qui se concentrent sur les valeurs de croissance ou les dividendes élevés. Par exemple, certains ETF privilégient les actions ayant des valorisations plus attractives ou celles versant des dividendes conséquents. Ils tendent souvent à réduire leurs expositions aux secteurs cycliques au profit de secteurs plus stables comme la santé et les services de communication.
Un exemple notable est le SPDR® MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF, qui met l’accent sur les actions à faible valorisation. Cette approche permet de rééquilibrer le portefeuille en fonction de données fondamentales telles que le chiffre d’affaires et les bénéfices, plutôt que des prix de marché seuls.
Autre exemple marquant, le WisdomTree Europe Small Cap Dividend UCITS ETF, qui concentre ses investissements sur des entreprises versant des dividendes supérieurs à la moyenne de leurs pairs. Cette stratégie assure non seulement un revenu régulier mais permet également de profiter d’un potentiel de croissance attrayant.
Quels sont les facteurs influençant les performances des small caps ?
Les petites capitalisations sont généralement plus sensibles aux fluctuations économiques que leurs homologues de grande taille. Elles ont été particulièrement affectées par les craintes de récession et la hausse des taux d’intérêt, qui augmentent leurs coûts de financement. Ces entreprises étant souvent plus endettées, elles ressentent fortement les variations des charges financières.
Mais pendant les phases d’expansion économique ou de politiques monétaires accommodantes, ces mêmes caractéristiques peuvent devenir un atout. La réduction des taux d’intérêt peut considérablement améliorer leurs perspectives de croissance.
Les tensions géopolitiques, telles que la guerre en Ukraine et la crise énergétique, ont également eu un impact disproportionné sur les petites capitalisations en raison de leur moindre liquidité. Des flux sortants massifs ont pénalisé ces actifs, limitant ainsi les opportunités de croissance. Dans ce contexte global incertain, il est important de surveiller les indicateurs économiques nationaux et internationaux afin de repérer les signes de reprise.
Stratégies recommandées pour investir dans les small caps
Pour maximiser vos chances de succès, une approche diversifiée est primordiale. Il est conseillé de répartir vos investissements entre différents secteurs et régions tout en restant vigilant quant aux cycles économiques. Un mix équilibré entre des ETF axés sur la valeur et d’autres centrés sur les dividendes peut offrir une bonne couverture contre les risques inhérents mesurés.
Bon à savoir : il s’avère important de rester flexible et adaptable. Suivre les évolutions des politiques monétaires et les signaux macroéconomiques permettra d’ajuster rapidement votre portefeuille pour tirer parti des nouvelles opportunités qui se présentent.